Кредиты станут доступнее не для всех: что ЦБ готовит на 2027 год
У человека, который собирается взять кредит, сейчас может возникнуть странное ощущение. Банк России говорит о дальнейшем снижении инфляции и допускает заметно более низкую ключевую ставку в 2027 году, но одновременно получить новый потребительский кредит человеку с высокой долговой нагрузкой становится сложнее. На самом деле здесь нет противоречия — ЦБ постепенно пытается создать условия, при которых деньги в экономике станут дешевле, но при этом не хочет возвращать ситуацию, когда снижение ставок сопровождается быстрым ростом кредитов у людей, которые уже с трудом справляются с платежами.
Именно поэтому с октября ужесточаются ограничения на выдачу наиболее рискованных потребительских кредитов. А в опубликованном 30 сентября проекте денежно-кредитной политики на 2027–2029 годы регулятор одновременно показывает сценарии, при которых средняя ключевая ставка в следующем году может оказаться значительно ниже нынешнего уровня.
Для обычного заемщика это означает довольно важную вещь: снижение ставок в экономике не гарантирует, что конкретному человеку станет проще получить кредит.
Почему ЦБ вообще ограничивает выдачу кредитов
Один из показателей, на который банк смотрит при рассмотрении заявки, — показатель долговой нагрузки, или ПДН. Он показывает, какая часть дохода человека уже уходит на обслуживание долгов. Если после всех платежей по кредитам у заемщика остается лишь небольшая часть зарплаты, новый долг становится для него гораздо более рискованным.
Представим человека с доходом 100 тыс. рублей. Если на погашение всех его кредитов приходится 55 тыс. рублей в месяц, ПДН составляет 55%. А если платежи достигают 85 тыс. рублей, долговая нагрузка уже становится крайне высокой.
При этом сам по себе высокий ПДН не означает автоматического отказа. Банк России ограничивает не конкретного заемщика, а долю рискованных кредитов во всем объеме выдач банка или МФО. Именно поэтому банк теоретически может одобрить кредит человеку с ПДН выше 50%. Но таких клиентов кредитная организация может выдавать только в пределах установленной регулятором доли.
С октября эти ограничения становятся жестче
В четвертом квартале 2026 года Банк России снизил допустимую долю наиболее рискованных необеспеченных потребительских кредитов. Если раньше на заемщиков с ПДН выше 50% могло приходиться до 18% таких выдач, теперь предел составляет 15%. А доля кредитов клиентам с ПДН выше 80% сокращается с 3 до 1%. Похожие ограничения действуют для нецелевых кредитов под залог недвижимости и автомобиля.
Отдельно ужесточены требования к долгосрочным необеспеченным кредитам. Для займов сроком более пяти лет лимит снижается до минимального уровня — 1% для соответствующей категории кредитов.
В автокредитовании также сокращается допустимая доля рискованных заемщиков: для клиентов с ПДН выше 50% — до 20%, а для тех, у кого ПДН превышает 80%, — до 1%.
Для банка это означает простой выбор. Если доля слишком рискованных кредитов приблизится к установленному пределу, новые заявки таких клиентов будет сложнее проводить. А если банк превысит лимиты, ему придется создавать дополнительные резервы, что делает подобные выдачи менее выгодными.
Значит ли это, что человеку с большой долговой нагрузкой кредит больше не дадут
Нет. И это принципиально важно. Макропруденциальные лимиты не являются запретом на выдачу кредита человеку с ПДН выше 50 или 80%. Они регулируют структуру всего кредитного портфеля. Поэтому один банк может отказать заемщику, а другой — одобрить заявку. Разница будет зависеть не только от ПДН, но и от дохода, кредитной истории, размера кредита, срока, наличия других обязательств и внутренней политики конкретного банка.
Иногда банк может компенсировать высокий риск другими условиями: предложить меньшую сумму, сократить срок, попросить привлечь созаемщика или предоставить обеспечение. Но рассчитывать на то, что высокий ПДН можно всегда компенсировать более высокой ставкой, тоже не стоит. Регулятор как раз ограничивает объем таких рискованных выдач.
Почему это происходит именно сейчас
Причина не только в желании ЦБ «закрыть» доступ к кредитам. Регулятор пытается не допустить накопления долгов, которые заемщики потом не смогут обслуживать. В начале июля доля проблемной задолженности в необеспеченных потребительских кредитах составляла 13,2% портфеля. При этом Банк России отмечал, что риски ухудшения обслуживания новых кредитов сохраняются, особенно если рост реальных доходов населения замедлится.
То есть сейчас задача состоит не просто в том, чтобы выдать человеку деньги. Важно, чтобы после получения кредита он продолжал справляться с платежами. Это особенно актуально на фоне дорогого кредитования. Если человек уже имеет несколько займов, даже небольшая дополнительная сумма может заметно увеличить его ежемесячные расходы.
А что тогда происходит с ключевой ставкой
30 сентября Банк России направил в Государственную думу обновленный проект Основных направлений денежно-кредитной политики на 2027–2029 годы. В документе регулятор рассматривает базовый и три альтернативных сценария развития экономики.
В базовом сценарии ЦБ рассчитывает, что инфляция в 2027 году снизится до 4%, а средняя ключевая ставка составит 10,5–12,5% годовых. В 2028 году диапазон снижается до 8–9%, а в 2029-м — до 7,5–8,5%. Это именно прогнозный сценарий, а не обещание, что ставка обязательно будет такой. Сам ЦБ подчеркивает, что дальнейшие решения зависят от инфляции, инфляционных ожиданий и внутренних и внешних рисков. В сентябре регулятор сохранил ключевую ставку на уровне 14% после периода снижения.
Есть и другие варианты развития событий. Если инфляция будет снижаться быстрее, ключевая ставка в среднем за 2027 год в дезинфляционном сценарии может составить 9–11%. Если ценовое давление окажется сильнее, в проинфляционном сценарии ЦБ допускает 13–15%. А в наиболее тяжелом рисковом сценарии средняя ставка может оказаться значительно выше — 19–21%. Поэтому цифру 10,5–12,5% нельзя воспринимать как новый гарантированный уровень ставки на следующий год.
Что снижение ключевой ставки даст обычному заемщику
Если инфляция действительно будет устойчиво замедляться и ставка пойдет вниз, постепенно должны становиться дешевле и банковские кредиты.
Но между решением ЦБ и процентом в конкретном кредитном договоре есть несколько этапов. Сначала меняется стоимость денег для банков. Затем кредитные организации пересматривают собственные ставки с учетом стоимости фондирования, рисков и конкуренции. И только после этого изменения доходят до предложений для граждан. Поэтому снижение ключевой ставки на несколько процентных пунктов не означает, что потребительский кредит на следующий день подешевеет на те же несколько пунктов.
Для ипотеки эффект тоже может быть постепенным. Но если рыночные ставки действительно будут снижаться вслед за ключевой, у заемщиков появится больше возможностей выбирать между банками, рефинансировать дорогой кредит или увеличить доступную сумму при том же доходе.
Почему при этом кредит могут не дать даже при снижении ставки
Потому что процент — только одна часть решения банка. Допустим, ключевая ставка снизилась, а вместе с ней стали дешевле кредитные предложения. Человек получает возможность взять кредит под меньший процент, но его уже существующие обязательства никуда не исчезли. Если платежи по действующим кредитам занимают большую часть дохода, новый заем все равно может оказаться слишком рискованным.
Получается своеобразное разделение заемщиков:
Для человека с нормальной долговой нагрузкой снижение ставок потенциально означает более доступный кредит.
Для человека, который уже набрал много долгов, одновременно действуют два противоположных фактора: деньги в экономике могут постепенно дешеветь, но получить их ему становится сложнее.
Именно поэтому снижение ключевой ставки нельзя напрямую переводить в формулу «кредиты станут доступны всем».
Что делать, если кредит нужен уже сейчас
В первую очередь стоит посмотреть не на желаемую сумму, а на собственную долговую нагрузку. Если уже есть кредитная карта, потребительский кредит, рассрочка или автокредит, все эти обязательства влияют на способность взять новый заем.
Особенно осторожно стоит относиться к ситуации, когда новый кредит нужен для покрытия платежей по старым. В таком случае проблема уже не в процентной ставке, а в структуре долгов.
Если цель — объединить несколько дорогих обязательств или снизить ежемесячный платеж, имеет смысл рассматривать рефинансирование отдельно от обычного нового кредита. Для банка это тоже новая заявка и расчет долговой нагрузки, поэтому высокая текущая ПДН может стать препятствием даже тогда, когда человек пытается не увеличить долг, а сделать его дешевле.
Если же долговая нагрузка умеренная, имеет смысл сравнивать несколько банков. Новые ограничения ЦБ не запрещают банкам конкурировать за надежных заемщиков.
Что изменится для рынка кредитования
Регулятор фактически пытается разделить две задачи.
Первая — постепенно создать условия для снижения стоимости денег, если инфляция позволит это сделать.
Вторая — не дать более дешевым кредитам снова привести к быстрому росту долгов у тех, кто уже находится на грани своих финансовых возможностей.
Поэтому в ближайшее время вполне возможна ситуация, когда новости о снижении ключевой ставки будут соседствовать с новостями об ужесточении требований к отдельным заемщикам.
Для обычного человека это означает, что при выборе момента для кредита смотреть только на ключевую ставку будет недостаточно. Гораздо важнее будет сочетание трех факторов: какой процент предлагает банк, какую сумму он готов одобрить и какую часть дохода после всех существующих платежей придется отдавать за кредит. Именно от этого сочетания будет зависеть, станет ли кредит для конкретного человека действительно доступнее.